Στις 2 Νοεμβρίου του 2018 αναμένεται να δοθούν στην δημοσιότητα τα αποτελέσματα των stress tests για τα ευρωπαϊκά τραπεζικά ιδρύματα σύμφωνα με τα όσα αναφέρει η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (ΕΑΤ), ενώ παράλληλα από προχθές δόθηκαν τα σενάρια για τις μακροοικονομικές παραδοχές των ευρωπαϊκών οικονομιών σε κάθε κράτος σε περίπτωση αρνητικών εξελίξεων.

Όπως αναφέρεται, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών έκανε την μεγαλύτερη παραδοχή μέχρι σήμερα σε ότι αφορά την απόκλιση του ΑΕΠ. Συγκεκριμένα, σε επίπεδο ΕΕ η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών θα λάβει υπόψη της τη συνολική συρρίκνωση του ΑΕΠ κατά 8,3% μέχρι το 2020. Οι υποτιθέμενοι ρυθμοί αύξησης του πραγματικού ΑΕΠ στην ΕΕ στο αρνητικό σενάριο ανέρχονται σε -1,2%, -2,2% και + 0,7%, το 2018, το 2019 και το 2020 αντίστοιχα. Η ΕΑΤ για πρώτη φορά έχει λάβει υπόψη της στα μοντέλα προσομοίωσης μια τόσο μεγάλη αρνητική επιδείνωση στους μακροοικονομικούς δείκτες που αντανακλάται και στην περίπτωση της κυπριακής οικονομίας με δραστική μείωση του ΑΕΠ, των τιμών των ακινήτων, επιστροφή στον αρνητικό πληθωρισμό, άνοδο της ανεργίας και των αποδόσεων των κυπριακών ομολόγων.

ΠΡΟΣΟΜΟΙΩΣΗ.

Όπως αναφέρει η ΕΑΤ η δοκιμή προσομοίωσης των ακραίων καταστάσεων έχει σχεδιαστεί για να παρέχει στους εποπτικούς φορείς, τις τράπεζες και άλλους συμμετέχοντες στην αγορά ένα κοινό αναλυτικό πλαίσιο για τη συνεπή σύγκριση και αξιολόγηση της ανθεκτικότητας των τραπεζών της ΕΕ σε οικονομικές κρίσεις ενώ ενσωματώνεται για πρώτη φορά το λογιστικό πρότυπο του IFRS9.

Μεταξύ άλλων η ΕΑΤ υπολογίζει στις παραδοχές της απότομες και σημαντικές ανατιμήσεις των ασφαλίστρων κινδύνου στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές, οι οποίες θα μεταφερθούν στις ευρωπαϊκές χώρες και θα οδηγήσουν σε αυστηρότερες οικονομικές συνθήκες. Τα stress tests λαμβάνουν υπόψη την κερδοφορία των τραπεζικών ιδρυμάτων που προκύπτει από την μείωση της οικονομικής δραστηριότητας στην ΕΕ. «Αυτό θα επηρεάσει ιδίως τις τράπεζες στις χώρες που αντιμετωπίζουν διαρθρωτικές προκλήσεις στον τραπεζικό τους τομέα», σημειώνει χαρακτηριστικά η ΕΑΤ. Επιπλέον, η ΕΑΤ λαμβάνει υπόψη στις παραδοχές της την ανησυχία για τη βιωσιμότητα του δημόσιου και του ιδιωτικού χρέους εν μέσω πιθανών αναπροσαρμογών των ασφαλίστρων κινδύνου και της αυξημένης πολιτικής αβεβαιότητας, τους κινδύνους ρευστότητας στον μη τραπεζικό χρηματοπιστωτικό τομέα με πιθανές διαρροές όπως σημειώνει στον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

ΚΥΠΡΙΑΚΟ ΣΕΝΑΡΙΟ.

Σε σχέση με τις μακροοικονομικές παραδοχές για την Κύπρο η ΕΑΤ εξετάζει τα ακόλουθα σενάρια:

– Σε ό,τι αφορά στο ΑΕΠ, στο αρνητικό σενάριο η κυπριακή οικονομία θα αναπτυχθεί κατά 0,3% φέτος, θα συρρικνωθεί κατά -0,8% το 2019, ενώ το 2020 θα σημειώσει ανάπτυξη της τάξεως του μόλις 0,3%. Να σημειώσουμε πως με το βασικό σενάριο προβλέπεται ανάπτυξη 3,4% του κυπριακού ΑΕΠ, 3,2% και 3,1% στην τριετία 2018-20.

-Η ανεργία θα υποχωρήσει στο 9,8% φέτος και θα συνεχίσει να υποχωρεί στο 8,2% το 2019 και στο 7% το 2020, στο βασικό σενάριο. Στο δυσμενές, η ανεργία υπολογίζεται σε 10,5% το 2018, στο 10,5% το 2019 και στο 10,8% το 2020.

-Σε ότι αφορά στον πληθωρισμό, στο βασικό σενάριο αναμένεται να είναι 1,3% φέτος, 1,3% το 2019 και 1,6% το 2020. Στο δυσμενές, θα κυμανθεί στο 1% το 2018, και θα διαμορφωθεί στο -0,4% το 2019 και -0,6% το 2020.

-Στο βασικό σενάριο των τιμών των οικιστικών ακινήτων αναμένεται να αυξηθούν κατά 3% το 2018 και κατά 3,5% το 2019 και το 2020. Στο δυσμενές σενάριο, προβλέπεται πτώση τιμών κατά -6,7% το 2018, 4,9% το 2019 και αύξηση 1,2% το 2020.

-Παράλληλα, το βασικό σενάριο για τις τιμές των εμπορικών ακινήτων προβλέπει ετήσια αύξηση κατά 3,1% για το 2018 και 3% για τα έτη 2019 και 2020. Με βάση το δυσμενές σενάριο, οι τιμές αναμένεται να υποχωρήσουν κατά -8,5% το 2018, 5,6% το 2019 και 2,% το 2020.

-Τέλος, σε ότι αφορά τις αποδόσεις των κυπριακών ομολόγων το βασικό σενάριο προβλέπει πως θα διαμορφωθούν σε 1,2% και 1,4% το 2018 και 2019 αντιστοίχως, ενώ το 2020 στο 1,6%. Στο δυσμενές σενάριο, υπολογίζεται αύξηση έναντι του βασικού σεναρίου κατά 77, 79 και 74 μονάδες βάσης αντίστοιχα για την περίοδο 2018-2020.