Του Μάριου Χαϊλή, CMO Libertex Group

Η Περιβαλλοντική, Κοινωνική και Εταιρική Διακυβέρνηση (ESG) και η βιώσιμη ανάπτυξη, καθίστανται κεντρικές έννοιες στο σημερινό επιχειρηματικό τοπίο. Η διεθνής κοινότητα, οι θεσμοί και κυρίως οι άνθρωποι, δίνουν ολοένα και μεγαλύτερη βαρύτητα στις αρχές και αξίες μια επιχείρησης, στις δραστηριότητές της και στον τρόπο με τον οποίο αυτές επηρεάζουν το περιβάλλον, την κοινωνία  και τις θεσμικές δομές διακυβέρνησης. Αυτή η κυριαρχούμενη τάση, απορρέει από διάφορους παράγοντες, όπως η αυξημένη συνειδητοποίηση της κλιματικής αλλαγής και του περιβαλλοντικού εκφαυλισμού, η αυξημένη κοινωνική συνείδηση και η απαίτηση για εταιρική λογοδοσία, τα  ρυθμιστικά πλαίσια και πρότυπα που συνεχώς εξελίσσονται, και η εντονότερη διαπίστωση των μακροπρόθεσμων οικονομικών οφελών που συνδέονται με τις βιώσιμες πρακτικές.

Επενδύσεις με θετικό αντίκτυπο για έναν καλύτερο κόσμο

Οι επενδυτές σήμερα, ενδιαφέρονται ολοένα και περισσότερο να διασφαλίσουν ότι οι επενδύσεις τους απαντούν σε ορισμένες από τις μεγαλύτερες παγκόσμιες προκλήσεις, για λόγους που σχετίζονται μεταξύ άλλων με την ευθυγράμμιση με τις προσωπικές τους αξίες και ηθικές αντιλήψεις, τις νέες ευκαιρίες υψηλής ανάπτυξης της αγοράς, καθώς και το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που προσφέρουν. Κατευθύνοντας κεφάλαια στρατηγικά προς πρωτοβουλίες ωφέλιμες για την κοινωνία και το περιβάλλον, οι επενδυτές μπορούν να συνεισφέρουν στη διαμόρφωση ενός πιο βιώσιμου μέλλοντος.

Ενσωματώνοντας τις καινοτόμες προσεγγίσεις

Ο όρος «impact investing» εμφανίστηκε για πρώτη φορά το 2007. Η καθιέρωση και διάδοση του όρου αυτού, αποδίδεται στο Ίδρυμα Rockefeller, το οποίο συγκέντρωσε μια ομάδα επενδυτών, φιλάνθρωπων και  διανοούμενων για να συζητήσουν και να αναπτύξουν την έννοια της επένδυσης με στόχο τη δημιουργία τόσο πιθανών οικονομικών αποδόσεων, όσο και θετικών κοινωνικών ή περιβαλλοντικών επιπτώσεων.

Έκτοτε, ο όρος αυτός έχει αναπτυχθεί σημαντικά, και αυτό που κάποτε θεωρείτο εξειδικευμένος, έχει αναδειχθεί ως «mainstream», επιτρέποντας στους επενδυτές να στηρίζουν περιβαλλοντικά και κοινωνικά υπεύθυνες πρωτοβουλίες, διασφαλίζοντας παράλληλα δυνητικά οικονομικές αποδόσεις.

Οι επενδυτές δίνουν ολοένα και μεγαλύτερη έμφαση στα κριτήρια ESG στις διαδικασίες λήψης αποφάσεων, αναγνωρίζοντας ότι οι εταιρείες με ισχυρές πρακτικές Περιβαλλοντικής, Κοινωνικής και Εταιρικής Διακυβέρνησης είναι σε καλύτερη θέση να διαχειριστούν τους κινδύνους και να αξιοποιήσουν τις ευκαιρίες σε έναν ταχέως μεταβαλλόμενο κόσμο. Ως επακόλουθο αυτού, οι επιχειρήσεις να υποχρεώνονται να ενσωματώσουν τις πολιτικές ESG και τη βιωσιμότητα στις βασικές στρατηγικές τους για να παραμείνουν ανταγωνιστικές, να προσελκύσουν επενδύσεις και να εξασφαλίσουν μακροπρόθεσμη επιτυχία.

Τι αναζητούν οι επενδυτές επιπτώσεων σε μια πιθανή επένδυση;

Η άνοδος των επενδύσεων αντίκτυπου έχει εισαγάγει μια νέα διάσταση στις επενδυτικές στρατηγικές, συνδυάζοντας την επιδίωξη πιθανών οικονομικών αποδόσεων με την επιθυμία να υπάρξει θετικός κοινωνικός και περιβαλλοντικός αντίκτυπος. Οι επενδυτές σε αυτές τις περιπτώσεις αξιολογούν τις δυνητικές επενδύσεις μέσω ενός πολύπλευρου φακού, εστιάζοντας τόσο στις οικονομικές επιδόσεις, όσο και στον κοινωνικό ή περιβαλλοντικό αποτύπωμα. Αναζητούν επενδύσεις που  μπορούν να διευρυνθούν, είναι βιώσιμες και διοικούνται από εξειδικευμένες, έμπειρες ομάδες, με σαφείς μετρήσεις επιπτώσεων και ισχυρές στρατηγικές διαχείρισης κινδύνων. Κοιτάζουν παράλληλα αν οι επενδυτικοί στόχοι ευθυγραμμίζονται με τις προσωπικές ηθικές επιδιώξεις τους, όπως η ενίσχυση της εκπαίδευσης, η βελτίωση της υγειονομικής περίθαλψης, η προώθηση της καθαρής ενέργειας ή η προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης. Επιπλέον, οι επενδυτές αναζητούν σαφείς, μετρήσεις που αποδεικνύουν τον δυνητικό αντίκτυπο, όπως η μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα, η βελτίωση των ποσοστών αλφαβητισμού ή η αυξημένη πρόσβαση σε καθαρό νερό.

Εξίσου σημαντική είναι και η απόδοση της επένδυσης (ROI), καθώς, αν και καθοδηγούμενοι από την αποστολή, οι επενδυτές επιπτώσεων εξακολουθούν να επιδιώκουν ανταγωνιστικές οικονομικές αποδόσεις, ενώ η μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της επένδυσης και οι δυνατότητες ανάπτυξής της, συνεχίζουν να αποτελούν βασικά κριτήρια που καθορίζουν την τελική απόφαση των επενδυτών.

Προκλήσεις και προβληματισμοί: Greenwashing

Το «impact investing», αν και πολλά υποσχόμενο λόγω της διπλής εστίασής του στις οικονομικές αποδόσεις και στον κοινωνικό/περιβαλλοντικό αντίκτυπο, έχει και τις προκλήσεις του. Ο κίνδυνος του greenwashing σε αυτού του είδους τις επενδύσεις, είναι μια από αυτές, αφού οι εταιρείες μπορεί να παρουσιάζονται πολύ πιο περιβαλλοντικά ή κοινωνικά υπεύθυνες από ό,τι στην πραγματικότητα είναι. Αυτό, μπορεί να οφείλεται σε παραπλανητικούς ισχυρισμούς, στην έλλειψη τυποποιημένων εκθέσεων, στην επιλεκτική δημοσιοποίηση και στην ανεπαρκή θεσμική εποπτεία. Οι επενδυτές μπορεί επίσης να αντιμετωπίσουν προκλήσεις στη διεξαγωγή ενδελεχούς λογιστικού ελέγχου και μπορεί να βασίζονται υπερβολικά σε δυνητικά ανακριβείς αξιολογήσεις ESG.

Ο κίνδυνος αυτός μπορεί να μετριαστεί καθώς οι επενδυτές διεξάγουν ενισχυμένους ελέγχους, χρησιμοποιούν τυποποιημένα πλαίσια μέτρησης των επιπτώσεων, βασίζονται σε επαλήθευση από τρίτους, απαιτούν μεγαλύτερη διαφάνεια και λογοδοσία και παρακολουθούν συνεχώς τις επενδύσεις τους για να διασφαλίζουν πραγματικά θετικά αποτελέσματα.

Άλλοι βασικοί κίνδυνοι περιλαμβάνουν δυσκολίες στη μέτρηση του αντίκτυπου λόγω της έλλειψης τυποποιημένων μετρήσεων, χρηματοοικονομικούς κινδύνους, όπως οι διακυμάνσεις της αγοράς και τα ζητήματα ρευστότητας, και λειτουργικές προκλήσεις, όπως το υψηλό κόστος, και η εξάρτηση από την ικανή και εξιδεικευμένη διαχείριση για την επιτυχία της επιχείρησης.

Ένας θετικός κύκλος υπέρ της εταιρικής βιωσιμότητας

Παρά τις προκλήσεις, η επένδυση σε μετοχές με θετικό αντίκτυπο προσφέρει στους επενδυτές μια ενδιαφέρουσα διέξοδο για να ευθυγραμμίσουν τους οικονομικούς τους στόχους με τυχόν ηθικούς προβληματισμούς. Το impact investing περιλαμβάνει την επιλογή εταιρειών που τηρούν τις αρχές ESG. Ο αυξανόμενος αριθμός τέτοιων επενδυτών ασκεί αυξανόμενη πίεση στις εταιρείες να παρέχουν ισχυρές στρατηγικές ESG. Καθώς όλο και περισσότεροι επενδυτές δίνουν προτεραιότητα στα κοινωνικά και περιβαλλοντικά αποτελέσματα, παράλληλα με τις δυνητικές οικονομικές αποδόσεις, οι εταιρείες αναγκάζονται να υιοθετήσουν και να βελτιώσουν τις πρακτικές ESG για να προσελκύσουν και να διατηρήσουν επενδύσεις. Η στροφή αυτή όχι μόνο ενισχύει την εταιρική υπευθυνότητα, αλλά οδηγεί και στην καινοτομία σε βιώσιμες επιχειρηματικές πρακτικές.

Εν ευθέτω χρόνω, οι επιχειρήσεις ενσωματώνουν ολοένα και περισσότερο τις παραμέτρους που σχετίζονται με τις πολιτικές ESG στις βασικές στρατηγικές τους, διασφαλίζοντας ότι συμβάλλουν θετικά στην κοινωνία και το περιβάλλον και διατηρώντας παράλληλα ισχυρές οικονομικές επιδόσεις. Αυτή η δυναμική δημιουργεί έναν ενάρετο κύκλο, όπου η ζήτηση για επενδύσεις με αντίκτυπο προάγει την ευρύτερη υιοθέτηση βιώσιμων και ηθικών πρακτικών σε όλους τους κλάδους.

Για τη Libertex

H Libertex, με έδρα την Κύπρο, αποτελεί μέλος του Ομίλου Libertex και προσφέρει επενδυτικές υπηρεσίες μέσω CFDs με υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία όπως εμπορεύματα, ξένο συνάλλαγμα, διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETFs), κρυπτονομίσματα και άλλα. Παράλληλα προσφέρει και επενδύσεις σε πραγματικές μετοχές. Τα τελευταία χρόνια η Libertex έχει αποσπάσει πολυάριθμα βραβεία και αναγνωρίσεις, συμπεριλαμβανομένου του“Global CFD Broker of the Year” (PAN Finance Awards, 2024) και “Best Trading Experience” (Ultimate Fintech Awards, 2023). Η Libertex είναι ο Official Online Trading Partner της ποδοσφαιρικής ομάδας FC Bayern. Από την ίδρυσή του το 1997, ο Όμιλος Libertex έχει εξελιχθεί σε έναν πανίσχυρο fintech οργανισμό, με εδραιωμένη παρουσία σε διάφορες δικαιοδοσίες, εξυπηρετώντας εκατομμύρια πελάτες από διάφορες χώρες σε όλο τον κόσμο. Στην Ευρώπη η επενδυτική πλατφόρμα της Libertex χρησιμοποιείται από την Indication Investments Ltd, η οποία εδρεύει στην Κύπρο υπό την εποπτεία της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Κύπρου με Αριθ. Άδειας 164/12.

Περισσότερα για την Libertex στο www.libertex.com