Η πτώση των διεθνών χρηματιστηριακών δεικτών την Δευτέρα αποτέλεσε υπενθύμιση για τις εύθραυστες οικονομικές ισορροπίες που υπάρχουν στο διεθνές σκηνικό, δήλωσε στο ΚΥΠΕ ο οικονομολόγος Τάσος Γιασεμίδης, ο οποίος ανέλυσε τους κυριότερους λόγους που οδήγησαν σε αυτήν.

Η μεγάλη πτώση στα διεθνή χρηματιστήρια τη Δευτέρα και η συνακόλουθη πτώση στις τιμές των εμπορευμάτων, προκάλεσαν ανησυχία για μια νέα ύφεση στην οικονομία των ΗΠΑ με πιθανές επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία.

Σήμερα καταγράφηκε σημαντική ανάκαμψη στο χρηματιστήριο της Ιαπωνίας και σε άλλες ασιατικές αγορές που αναμένεται να οδηγήσει σε σταθεροποίησης των ευρωπαϊκών και αμερικανικών δεικτών, ωστόσο οι ανησυχίες παραμένουν.  

«Η πτώση των χρηματιστηριακών δεικτών την Δευτέρα αποτέλεσε υπενθύμιση για τις εύθραυστες οικονομικές ισορροπίες που υπάρχουν στο διεθνή σκηνικό», ανέφερε στο ΚΥΠΕ ο οικονομολόγος Τάσος Γιασεμίδης .

Πρόσθεσε ότι σήμερα όλοι σχεδόν οι χρηματιστηριακοί δείκτες αντιδρούν θετικά κάτι που ήταν ενδεχομένως αναμενόμενο.

Οι αγορές των κρυπτονομισμάτων παρουσίασαν επίσης σημαντική πτώση, με τον κ. Γιασεμίδη, να αναφέρει ότι αυτό ήταν αναμενόμενο εφόσον οι επενδυτές σε περιόδους «κρίσεων» αποεπενδύουν από αγορές με υψηλότερο ρίσκο με σκοπό να προφυλάξουν το κεφάλαιο τους.

Έλλειψη ψυχραιμίας χρηματαγορών σε αρνητικά γεγονότα

Αναλύοντας τους κυριότερους λόγους που φαίνεται να οδήγησαν σε αυτό το αποτέλεσμα, αναφέρθηκε στα στατιστικά στοιχεία που ανακοινώθηκαν για την οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής αλλά και η κλιμακούμενη κατάσταση στη Μέση Ανατολή. Επιπρόσθετα τα στατιστικά στοιχεία που αφορούν την πορεία των μεγάλων οικονομιών της Ευρώπης δεν είναι θετικά με τη γερμανική οικονομία να συρρικνώνεται κατά 0,1%».

Συγκεκριμένα, σημείωσε ότι στην Αμερική τα οικονομικά στοιχεία που αφορούν την μεταποιητική δραστηριότητα κατέδειξαν πτώση για τέταρτο συνεχόμενο μήνα, ενώ η δημιουργία και διάθεση νέων θέσεων εργασίας ήταν πολύ πιο κάτω του αναμενόμενου, αποτελώντας προμήνυμα για πτώση στην επιχειρηματική δραστηριότητα. Την ίδια στιγμή, πρόσθεσε, απογοητευτικά ήταν και τα αποτελέσματα εξαμήνου πολλών αμερικανικών τραπεζών, κυρίως αυτών που ασχολούνται με την τεχνολογία.

«Αυτό καταδεικνύει τη σημαντική διασύνδεση μεταξύ των οικονομιών διεθνώς αλλά και το μέγεθος των προκλήσεων, ενώ διαφαίνεται ότι οι χρηματαγορές δεν είναι πλέον διαθέσιμες να χωνέψουν με ψυχραιμία τα αρνητικά γεγονότα», σημείωσε ο κ. Γιασεμίδης.

Εκτιμήσεις για μεγαλύτερη μείωση επιτοκίων από το αναμενόμενο

Παράλληλα ο κ. Γιασεμίδης ανέφερε ότι όσο καθυστερεί η μείωση των επιτοκίων στις ΗΠΑ οι επενδυτές φαίνεται να μην επενδύουν στη βελτίωση του οικονομικού κλίματος, με πολλούς αναλυτές να επισημαίνουν ότι ενδεχομένως οι κεντρικές τράπεζες να έχουν μείνει και πάλι πίσω από τα γεγονότα.

«Είναι για αυτό το λόγο που πυκνώνουν οι εκτιμήσεις ότι η Κεντρική Τράπεζα της Αμερικής θα προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων κατά 0,50% το Σεπτέμβριο αντί για 0,25% που αρχικά αναμενόταν», πρόσθεσε.

Παράλληλα εκτίμησε ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, λαμβάνοντας υπόψη τα στοιχεία, όπως καταγράφονται τώρα, για την πορεία των οικονομιών της Ευρωζώνης και την πορεία του πληθωρισμού, ενδεχομένως να επαναρχίσει τις μειώσεις των επιτοκίων.

Πρόσθεσε ότι ένας άλλος λόγος που προκάλεσε αναστάτωση στις αγορές ήταν η απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας της Ιαπωνίας, για αύξηση 0,25% των επιτοκίων με σκοπό τη στήριξη του εγχώριου νομίσματος, Γιεν, και την αντιμετώπιση του αυξανόμενου πληθωρισμού.  Σημειώνεται ότι η κεντρική τράπεζα Ιαπωνίας δεν είχε ακολουθήσει τις πολιτικές των άλλων κεντρικών τραπεζών όσον αφορά τις αυξήσεις επιτοκίων

Ο κ. Γιασεμίδης ανέφερε ακόμα επίσης ότι σύμφωνα με δημοσιεύματα στον ξένο Τύπο η πτώση ενδεχομένως να οφείλεται και το κλείσιμο / εκκαθάριση θέσεων “carry trades” δηλαδή στο δανεισμό σε νομίσματα με χαμηλότερα επιτόκια, όπως το γιεν και το ελβετικό φράγκο και η επένδυση των κεφαλαίων σε επενδυτικά / περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερες αποδόσεις.

Αστάθεια λόγω έντασης στη Μέση Ανατολή

Σε όλα αυτά προστίθεται και η αυξανόμενη ένταση στη Μέση Ανατολή που προκαλεί αστάθεια στη γύρω περιοχή, αλλά και μεγάλη ανησυχία στο ενδεχόμενο επέκτασης των συγκρούσεων με τη συμμετοχή του Ιράν και άλλων αραβικών χωρών.

«Η αποσταθεροποίηση και η αβεβαιότητα που δημιουργείται προκαλεί σημαντικά προβλήματα, ακόμη κι αν δεν υπάρξει ένταση στις εχθροπραξίες. Πολλές επενδύσεις ενδεχομένως να ματαιωθούν, ενδεχομένως πολλά ταξίδια ενώ τα προβλήματα στο διεθνές εμπόριο θα ενταθούν», είπε ο κ. Γιασεμίδης.

Την Δευτέρα, τα χρηματιστήρια στη Μέση Ανατολή παρουσίασαν πτώση, με τον δείκτη του Ντουμπάι να μειώνεται κατά  4,5%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη πτώση του από τον Μάιο του 2022. Ο δείκτης του Άμπου Ντάμπι υποχώρησε 3,4%, επηρεασμένος από την πτώση των μετοχών των μεγάλων τραπεζών.

Η ανάπτυξη του μη πετρελαϊκού τομέα των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων επιβραδύνθηκε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών σχεδόν ετών. Ο δείκτης της Σαουδικής Αραβίας μειώθηκε κατά 2,1% και άλλες περιφερειακές αγορές, συμπεριλαμβανομένης της Αιγύπτου και του Μπαχρέιν, παρουσίασαν επίσης πτώση.

Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν λόγω των ανησυχιών για τη ζήτηση σε παγκόσμιο επίπεδο, που υπερτερούν των προβλημάτων στην προσφορά λόγω των περιφερειακών συγκρούσεων.